آوه چیست؟ پلتفرم وام‌دهی دیفای

با وجود این که مفهوم وام‌دهی موضوع جدیدی نیست، ولی کاربرد عملی آن در امور مالی دیجیتال هنوز به‌صورت واضح تعریف نشده است. پروژه‌هایی مانند آوه (Aave) در پی تعریف وام‌دهی هستند؛ موضوعی که به موفقیت اولیه و مداوم این پلتفرم کمک کرده است. آوه با علامت AAVE، ارز دیجیتال بومی این پلتفرم است که در زمان نگارش این مقاله، هر واحد آن 59.46 دلار قیمت دارد. ارزش بازار آوه بالغ بر 838 میلیون دلار است، این بدان معنا است که حدوداً 14 میلیون واحد آوه در گردش است. اما دقیقاً آوه چیست و چگونه خود را متمایز می‌کند؟

خرید AAVE/IRT

خرید AAVE/USDT

آوه چیست؟

آوه، یک سیستم وام‌دهی دیفای (امور مالی غیرمتمرکز) است، به این معنی که به هیچ نهاد حاکمیتی مانند بانک یا دولت پاسخ‌گو نیست. آوه بر بلاکچین اتریوم ساخته شده است و به‌سرعت خود را به‌عنوان یکی از پلتفرم‌های اصلی امور مالی غیرمتمرکز برای سرمایه‌گذاران ارزهای دیجیتال معرفی کرده است.

آوه در ابتدای کار «ات‌لند» (ETHLend) نام داشت و پلتفرم وام‌دهی همتا به همتا مبتنی بر اتریوم بود. پس از ایجاد پلتفرم، ات‌لند «آوه» را به‌عنوان شرکت مادر در لندن راه‌اندازی کرد. آوه یک کلمه فنلاندی به‌معنای «روح» است.

در اوایل سال 2020، ات‌لند، فعالیت خود را متوقف کرد و آوه پروتکل خود را به‌عنوان پلتفرم وام‌دهی منبع‌باز و با نقدینگی غیرمتمرکز راه‌اندازی کرد.

در زمان نگارش این مقاله، ارزش قفل شده (TVL) آوه 4.39 میلیارد دلار است و رتبه سوم را در میان پروتکلهای دیفای از این نظر به خود اختصاص داده است. رتبه اول و دوم متعلق به MAKER (MKR) و Lido (LDO) با ارزش قفل شده 6.78 و 6.09 میلیارد دلار است.

پس از این موفقیت، آوه با نوآوری و بهبود ویژگی‌ها و ارتقا بخشیدن به خود، توانایی خود را برای ماندن در صدر بازی ثابت کرد.

آیا آوه، یک بازار پولی است؟

ویژگی اصلی آوه و ات‌لند که در ژانویه 2020 راه‌اندازی شد، ارائه بازارهای پولی غیرمتمرکز است که کاربران را قادر می‌سازد تا در وام‌دهی و وام‌گیری ارزهای دیجیتال شرکت کنند. آوه بر اساس اصول استخر نقدینگی عمل می‌کند.

به‌جای اتصال وام‌دهنده به وام‌گیرنده، وام‌دهندگان وجوه را به استخرهای نقدینگی آوه واریز می‌کنند. این استخرها به‌گونه‌ای طراحی شده‌اند که بخشی از وجوه را ذخیره کنند. این امر تضمین می‌کند که وام‌دهندگان همواره می‌توانند وجوه خود را برداشت کنند و از سرمایه‌گذاران در برابر نوسانات بازار محافظت می‌کند. در حال حاضر، 13 بازار در آوه وجود دارد که انواع توکن‌های اتریوم و استیبل کوین‌ها را پوشش می‌دهند.

نرخ بهره برای وام‌گیرندگان با استفاده از یک الگوریتم تعیین می‌شود که بر اساس سطح دارایی‌های یک استخر افزایش می‌یابد. این الگوریتم تضمین می‌کند که اگر ذخایر دارایی کمتر شود، وام‌دهندگان تشویق شوند تا سپرده‌های بیشتری برای کسب سود بیشتر بگذارند.

در این پروتکل، وام‌گیرندگان باید بیش از وام‌های خود وثیقه بگذراند تا در برابر نوسانات ارز دیجیتال، پوششی ایجاد کنند.

هر کسی که وجوهی را به پروتکل آوه واریز کند aTokens دریافت می‌کند که نشان‌دهنده ارزش سپرده آن‌هاست. aTokens، توکن‌هایی بابهره هستند که به‌صورت یک‌به‌یک با ارز دیجیتال پشتوانه خود مرتبط هستند. برخی از سایر پروتکل‌ها نیز از aTokens پشتیبانی می‌کنند. مثلاً، در سپتامبر 2020، Yearn Finance، یک بازارساز خودکار را برای aTokens راه‌اندازی کرد که کاربران را قادر می‌سازد علاوه بر سودی که از آوه دریافت می‌کنند، با سپرده‌گذاری aTokensها در یک استخر نقدینگی، هزینه تراکنش‌ها را نیز دریافت کنند.

چه چیزی آوه را به یک پروژه برتر امور مالی غیرمتمرکز تبدیل می‌کند؟

مفاهیم کلیدی که آوه را از سایر پلتفرم‌های امور مالی غیرمتمرکز متمایز می‌کند شامل موارد زیر است:

1. وام‌دهی و نقدینگی مشترک

به‌جای وام‌گیری از آوه، سرمایه‌گذاران از سایر کاربران پلتفرم، وام می‌گیرند. کاربران وام‌دهنده موافقت می‌کنند که وجوه خود را در استخرهای گروهی هر وامی که مناسب تشخیص دهند، سپرده کنند. سپس وام‌گیرندگان، وجوهی را از استخر انتخابی خود می‌گیرند و بدهی بین وام‌دهندگانی که در تامین وجوه استخر مشارکت کرده‌اند، تقسیم می‌شود. وام‌دهندگان بر اساس مبلغی که هر یک به‌صورت مجزا برای وام اختصاص داده‌اند، درآمد کسب می‌کنند؛ فرآیندی که معمولاً در دنیای ارزهای دیجیتال به آن کشت سود (Yield Farming) می‌گویند.

2. وام‌های فلش

وام‌های فلش (Flash Loan)، نوعی وام بدون وثیقه هستند، به این معنی که وام‌گیرنده برای تضمین وام نیازی به وثیقه‌‌گذاری ندارد. در بازار ارزهای دیجیتال، این وام‌ها با استفاده از قراردادهای هوشمند اجرایی می‌شوند. این قراردادها اساساً برنامه‌های خودکاری هستند که تعدادی شرایط ازپیش‌تعریف‌شده برای وام‌ها را اعمال می‌کنند.

درواقع، آوه یکی از اولین پروژه‌هایی بود که با وام‌های فلش وارد بازار شد. با اخذ این نوع وام‌ها هرگز موجودی حساب کاربر به‌روزرسانی نمی‌شود، چراکه وام‌های فلش با قراردادهای هوشمندی مدیریت می‌شود که لازمه آن بازپرداخت وام در همان تراکنش اتریوم است که از طریق آن وام گرفته شده است. قرارداد هوشمند به‌گونه‌ای برنامه‌ریزی شده است که در صورت عدم بازپرداخت وام قبل از تأیید بلوک اتریوم، تراکنش وام با شکست مواجه شود. این بدان معنا است که وام فقط برای مدت بسیار کوتاهی در اختیار وام‌گیرنده است.

بنابراین، مثلاً اگر یک وام باید تا تاریخ معینی بازپرداخت شود تا وام‌گیرنده مشمول جریمه‌های خاصی نشود، یک قرارداد هوشمند می‌تواند به اعمال این جریمه‌ها کمک کند. وام‌های فلش، وام و پرداخت را در یک تراکنش ادغام می‌کنند.

معامله‌گران دیفای از وام‌های فلش برای اهداف مختلف استفاده می‌کنند. آربیتراژگران از اختلاف قیمت بین صرافی‌های مختلف سود می‌برند یا در تبادل وثیقه شرکت می‌کنند.

3. توکن بومی

آوه از ارز دیجیتال بومی یا داخلی خود استفاده می‌کند. این ارز، آوه (AAVE) نام دارد. در بخش بعدی این موضوع را با جزئیات بیشتری بررسی می‌کنیم.

ارز دیجیتال آوه چیست؟

توکن آوه قبلاً از نشان LEND استفاده می‌کرد که از نام برند قبلی خود، یعنی ETHLend برجای مانده بود. نام این توکن در سال 2020 به «آوه» تغییر کرد و دارندگان توکن LEND، با نسبت یک به صد، توکن خود را با آوه مبادله کردند.

توکن آوه در پلتفرم، دو نقش را ایفا می‌کند:

• حاکمیت: دارندگان توکن آوه این امکان را دارند تا در مورد هر تغییری در سیستم آوه، رأی دهند. به این رأی‌گیری، پیشنهادات بهبود آوه (AIP) گفته می‌شود.
• مبادله: هنگامی‌که ارز دیجیتال آوه در پلتفرم بومی خود استفاده می‌شود، دارندگان آن از تخفیف‌هایی در کارمزد معاملات بهره می‌برند. این بدان معنا است که معامله در پلتفرم آوه می‌تواند راه بهتر و یا حداقل، کم‌هزینه‌تری باشد.

آوه، یک توکن ضدتورمی است، به این معنی که تقریباً 80 درصد از کارمزدهای جمع‌آوری‌شده در پلتفرم به یک کیف پول دیجیتال بدون کلید خصوصی ارسال و برای همیشه نابود می‌شوند. به این ترتیب، عرضه توکن کاهش می‌یابد و ارزش توکن‌های باقی‌مانده در گردش را افزایش می‌دهد. این امر به‌نوعی‌ ضدتورم است. در بازار ارزهای دیجیتال، این فرآیند اصطلاحاً «توکن‌سوزی» (token burning) نام دارد.

شکل 1- نمایی از آوه، توکن هم‌نام آوه (منبع: CryptoBriefing)

پلتفرم آوه درواقع علاوه بر توکن آوه، یک توکن دیگر نیز صادر می‌کند، اگرچه کاربرد بسیار کم‌تری دارد. این توکن‌های ثانویه aTokens نام دارند. این ‌توکن ارزی است که به وام‌دهندگان داده می‌شود تا امکان دریافت بهره از وام‌های معوقه برای آن‌ها فراهم شود.

آوه گوچی، ترکیبی از امور مالی غیرمتمرکز و توکن‌های غیرقابل تعویض

آوه گوچی (Avegotchi)، یکی از جدیدترین تحولات پلتفرم آوه محسوب می‌شود. آوه گوچی‌ها، توکن‌های غیرقابل تعویض ERC-721 هستند که نشانه‌ آن‌ها، ارواح پیکسلی است. همانند کریپتوکیتیز (Cryptokitties)، ارزش آن‌ها بر اساس کمیابی‌شان تعیین می‌شود و کمیاب‌ترین آوه گوچی، بالاترین ارزش را دارد.

در ژانویه 2021، پروژه آوه گوچی تأیید کرد که به‌دلیل سرعت و هزینه‌های بالای تراکم روی اتریوم، از شبکه اتریوم به لایه دو شبکه متیک (Matic) انتقال یافته است.

باید دید آیا هم‌گرایی دیفای و توکن‌های غیرقابل تعویض (NFT) به موفقیت می‌رسد یا خیر، چراکه به‌طور بالقوه زمینه را برای تکرار و نوآوری بیشتر پروژه‌های آینده فراهم می‌کند.

تحلیل قیمت توکن آوه

قیمت آوه، اندکی پس از انتشار اولیه، صعود بی‌نظیری را تجربه کرد. هنگامی‌که در 5 اکتبر 2020، LEND برای اولین بار به آوه تبدیل شد، هر واحد آن با قیمت 53.20 دلار معامله می‌شد. طی ماه‌های نوامبر و دسامبر 2020، قیمت در روندی ثابت باقی‌ماند و در تمام این مدت، اندکی افزایش یافت. تا پایان دسامبر 2020، قیمت آوه از 70 دلار فراتر نرفت. با‌این‌حال، در ژانویه 2021، همه چیز به‌سرعت تغییر کرد.

در ژانویه 2021، قیمت آوه افزایش شدیدی را تجربه کرد. با جلب اعتماد مصرف‌کنندگان و ارائه یک پلتفرم با کاربری آسان، قیمت آوه از زیر 90 دلار به بیش از 300 دلار افزایش یافت و این روند در همین نقطه متوقف نشد. قیمت ارز دیجیتال آوه رشد شدیدی را تجربه کرد. تا 5 مه 2021، ارزش آوه به 632.27 دلار رسید که در طول تاریخ این ارز، حیرت‌انگیز است.

از آن‌ موقع به بعد، قیمت آوه هرگز به چنین حدی دست نیافته است. در 25 ژوئن 2021، قیمت آوه به 186.97 دلار کاهش یافت. این قیمت از زمان رشد اولیه آن در ژانویه همان سال، پایین‌ترین قیمت آوه محسوب می‌شود. دانستن این موضوع دشوار است که آیا محصول آوه به اوج فروش خود رسیده است یا صرفاً به دلیل افزایش رقبا در صنعت به چنین قیمتی رسیده است. با‌این‌حال، قیمت آوه اندکی بعد دوباره ثبات یافت و تا دسامبر 2021، توانست میانگین حدود 300 دلار را حفظ کند. آغاز دوره ریزش بازار، تقریباً همه آلت کوین‌ها را تحت تأثیر قرار داد و آوه نیز از این قاعده مستثنی نیست.

شکل 2- تاریخچه کامل قیمت آوه (منبع: CoinMarketCap)

تا 15 نوامبر 2022، قیمت این ارز به 61.63 دلار کاهش یافت. بسیاری از آلت کوین‌ها از پایان سال 2021 تاکنون عملکرد ضعیفی داشته‌اند و آوه همچنان از اغلب رقبای خود عملکرد بسیار بهتری دارد.

چگونه می‌توان از آوه استفاده کرد؟

درمقابل آوه، بسیاری از توکن‌های دیفای قرار می‌گیرند که کاربرد عملی چندانی ندارند. این امر به آن دلیل استدیفای که در حال حاضر، آوه کاربران بسیار زیادی دارد و تعداد‌ آن‌ها روز‌به‌روز افزایش می‌یابد. ارز دیجیتال آوه به طور خاص برای استفاده در پلتفرم آوه طراحی شده است و به این ترتیب، برای دارندگان خود مزایایی را فراهم می‌کند:

• کارمزدهای معاملاتی با تخفیف: دارندگان آوه هنگام استفاده از پلتفرم آن مشمول تخفیف کارمزد معاملات می‌شوند.
• وام بدون کارمزد: دارندگان آوه می‌توانند وام‌های کوچک یا متوسط را بدون پرداخت هیچ هزینه‌ای دریافت کنند.
• وام با بهره: کاربران تنها با داشتن ارز دیجیتال آوه، به پلتفرم آوه دسترسی کامل خواهند داشت؛ یعنی دارندگان می‌توانند آوه خود را وام بدهند. این امر به آن‌ها اجازه می‌دهد تا از سود حاصله، درآمد غیرفعال کسب کنند.
• تخفیف‌های جانبی: کاربرانی که آوه را به‌عنوان وثیقه ارائه می‌کنند، در صورت نیاز، هنگام دریافت وام می‌توانند تخفیف‌های بیشتری دریافت کنند.
• افزایش وام: دارندگان آوه می‌توانند وام‌های با مبلغ بیشتری نسبت به حد مجاز دریافت کنند، این بدان معنا است که به‌سادگی می‌توانند بیشتر از کسانی که آوه ندارند، در این پلتفرم وام بگیرند.

علاوه بر همه این موارد، معامله‌گران حرفه‌ای می‌توانند قیمت آوه را پیش‌بینی کنند و این امر امکان کسب سود، خرید با قیمت پایین و فروش بالاتر را برای آن‌ها فراهم می‌کند. البته، شایان ذکر است که معامله‌گران کوتاه‌مدت، هنگام فروش توکن‌های آوه ملزم به پرداخت مالیات هستند.

پشت‌پرده آوه چه کسی قرار دارد؟

استانی کولچوف (Stani Kulechov)، برنامه‌نویس باتجربه که در حین تحصیل رشته حقوق در دانشگاه هلسینکی به فین تک و به‌ویژه اتریوم علاقه‌مند شد، آوه را تأسیس کرد. کولچوف کمبود نرم‌افزارهای وام‌دهی اتریوم را در تشخیص داد و در سپتامبر 2017، ETHLend را راه‌اندازی کرد. در سپتامبر سال بعد، کولچوف نام شرکت خود را به آوه تغییر داد که در زبان فنلاندی به معنای «روح» است. به همین دلیل نیز لوگوی شرکت، عکس روح دارد. در حال حاضر، کولچوف به‌عنوان مدیرعامل آوه به کار خود ادامه می‌دهد.

پلتفرم آوه، ارز دیجیتال بومی خود را اولین بار در 29 نوامبر 2017 از طریق یک عرضه اولیه سکه (ICO) منتشر کرد. عرضه‌های اولیه سکه از طریق فروش ارز دیجیتال به کارآفرینان علاقه‌مند، قبل از این‌که آن ارز به‌طور رسمی به گردش دربیاید، در جهت راه‌اندازی آن ارز دیجیتال پول جمع‌آوری می‌کنند. علاوه بر این، عرضه اولیه سکه، شرکت را قادر می‌سازد تا هم از سطح علاقه مشتریان بالقوه خود آگاه شود و هم ارز دیجیتال موردنظر را برای اولین بار قیمت‌گذاری کند. آوه در عرضه اولیه خود بیش از 16 میلیون دلار سرمایه جمع‌آوری کرد و حدود یک میلیون واحد آوه به فروش رساند. در آن زمان، این ارز دیجیتال LEND نام داشت.

سال 2020، LEND به‌طور کامل متوقف و با آوه جایگزین شد و هر ۱۰۰ LEND معادل یک توکن آوه بود. این امر یک‌شبه منجر به حذف 16 میلیون ارز دیجیتال از بازار شد که مطابق با ایدئولوژی توکن ضدتورمی بود.

چه آینده‌ای در انتظار آوه خواهد بود؟

هم‌اکنون، آینده آوه در صنعت ارزهای دیجیتال بسیار مبهم است و تحلیل‌گران در این باره به اتفاق‌نظر نرسیده‌اند. برخی باور دارند که روند نزولی اخیر بازار ارزهای دیجیتال تنها آغازی برای سقوط بیشتر قیمت‌ها است و بر این باورند که این موضوع به‌زودی اتفاق می‌افتد. بااین‌حال، برخی دیگر معتقدند که قیمت آوه در چند سال آینده رشد شدیدی را تجربه خواهد کرد و برخی افراد حتی پیش‌بینی می‌کنند که تا سال 2025، قیمت‌ها به 800 دلار یا بالاتر برسد. همچنان، با آن‌که ممکن است این امر محقق شود، توصیه می‌شود که احتیاط کنید. مانند هر سرمایه‌گذاری تجاری نامطمئن، حتماً به یاد داشته باشید که هرگز بیش از آن‌چه که می‌توانید از دست بدهید، سرمایه‌گذاری نکنید.

آوه را چگونه بخریم؟

شما می‌توانید توکن‌های ترون را در تمام صرافی‌های متمرکز ارز دیجیتال ازجمله تریتکس خریداری کنید. صرافی ما یک روش ساده و بی‌دردسر برای معامله توکن ترون ارائه می‌دهد. برای این کار مراحل زیر را طی نمایید:

• به حساب کاربری خود در تریتکس وارد شوید. در صورتی که حساب کاربری ندارید، ثبت نام کنید و احراز هویت شوید.
• در صورتی که قصد دارید در بازار معاملاتی ریالی، آوه (AAVE) بخرید، حساب ریالی خود را شارژ کنید یا درصورت تمایل به انجام معامله به صورت جفت ارز با تتر، در کیف پول خود در صرافی، واریز رمز ارز را انجام دهید.
• در تریتکس، امکان خرید آوه (AAVE) از طریق بازار معاملاتی برقرار است. سفارش خود را ثبت و بر روی دکمه خرید، کلیک کنید.

از طریق دکمه‌های زیر نیز می‌توانید آوه (AAVE) بخرید.

خرید AAVE/IRT

خرید AAVE/USDT

نتیجه‌گیری

آوه در حیطه خود، عملکرد فوق‌العاده‌ای داشته است. حتی فروش گسترده ارزهای دیجیتال که در پایان سال 2021 نتوانسته تا حد زیادی جلوی صعود آن را بگیرد.

بااین‌حال، صرف‌نظر از این‌که به آوه علاقه‌مند هستید یا خیر، این الگوی کسب‌و‌کار آوه بود که پلتفرم را از زمان آغاز به کار تا این حد قابل اعتماد و موفق کرده است. این موضوع ربطی به توکن اصلی آوه ندارد. اگر بازار ارزهای دیجیتال ثابت بماند و پلتفرم‌های امور مالی غیرمتمرکز بخواهند یک سیستم ارز آنلاین جدید را راه‌اندازی کنند، اجرای نرم‌افزارهای وام‌دهی کاربردی به احتمال زیاد ضروری خواهد شد. آوه، این کار را تا حدودی انجام داده است و به مشتریان خود اجازه می‌دهد که ارز دیجیتال را به‌عنوان یکی از روش‌های اصلی معاملات در آینده تصور کنند. همان‌طور که بسیاری پیش‌بینی می‌کنند، زمانی‌که بازار ارزهای دیجیتال به‌طور کامل بهبود یابد، احتمالاً خبرهای بیشتری درباره این شرکت به گوشمان برسد.

ورود آوه به اکوسیستم امور مالی غیرمتمرکز، زمینه وام‌دهی و وام‌گیری را ارتقا داده است و پیچیدگی بیشتری را به بازارهای پولی غیرمتمرکز بخشیده است. مبتدیان در وام‌دهی و وام‌گیری امور مالی غیرمتمرکز ممکن است از پلتفرمی مانند کامپاند (Compound) که ساده‌تر است، استفاده کنند. بااین‌حال، برای کسانی‌که تجربه بیشتری در امور مالی، به‌خصوص از نوع غیرمتمرکز دارند، آوه، بازارها و ویژگی‌های بیشتری را ارائه می‌دهد که ممکن است جذاب باشند، مانند وام‌های فلش و تغییر نرخ بهره.

به‌طور کلی، آوه خود را به‌عنوان یکی از پروژه‌های پیشرو درزمینه امور مالی غیرمتمکز و نوآوری ثابت کرده است. بنابراین، تا مدت‌ها ماندگار خواهد بود.