تفاوت مارجین و فیوچرز چیست؟ رهایی از سردرگمی با تریتکس!

معاملات سنتی را فراموش کنید! در دنیای جدید و بازارهای هیجان‌انگیز کریپتو، دیگر دارایی‌ها براساس چهارچوب داد و ستد سنتی معامله نمی‌شوند. در این مطلب از وبلاگ تریتکس همراه شما هستیم تا دو دسته از معاملات اصلی بازار کریپتو یعنی معاملات مارجین و معاملات فیوچرز را آموخته و تفاوت‌ها و شباهت‌های آن‌ها را بررسی کنیم. بنابراین با ما باشید تا به شما بگوییم تفاوت مارجین و فیوچرز چیست و چگونه می‌توان بهترین استراتژی را با توجه به ماهیت این دو معامله، ترسیم کرد. در این مطلب ابتدا مفهوم معاملات مارجین و فیوچرز را می‌خوانید، سپس به چند سوال اساسی که احتمالا ذهن شما را هم درگیر کرده است، پاسخ خواهیم داد.

معاملات فیوچرز چیست؟ نسل آینده معاملات کریپتو

در ابتدا بهتر است به سراغ معاملات فیوچرز برویم. همانطور که از نام آن پیدا است، معاملات فیوچرز (Futures)، آن دسته از معاملات ارز دیجیتال هستند که به آینده مربوط می‌شوند. در معاملات آتی یا فیوچرز، یک دارایی ارزشمند مانند فلزات گران‌بها، دارایی‌های کریپتو و ارزهای دیجیتال، به یک قرارداد مشتقه متصل می‌شوند. جدا از اینکه این قرارداد مربوط به خرید یا فروش دارایی است، قراردادهای فیوچرز یک ویژگی متمایز نسبت به سایر قراردادهای معاملاتی دارند؛ زمان انجام معامله و قیمت دارایی در این دسته از معاملات از پیش تعیین شده است.

بیایید معاملات فیوچرز را با یک مثال ساده، بیشتر بفهمیم. تصور کنید شما یک کارخانه‌دار هستید که محصول کنسرو ذرت به بازار ارائه می‌کند. حالا شرایطی را درنظر بگیرید که قیمت ذرت، روز به روز درحال افزایش است و شما برای هر بار تامین ذخیره ذرت خود، باید پول بیشتری به کشاورز بدهید. در چنین شرایطی، یکی از ساده‌ترین و در عین حال موثرترین استراتژی‌ها برای تهیه ذرت، استفاده از قراردادهای آتی است. با استفاده از یک قرارداد فیوچرز، شما می‌توانید معامله‌ای در آینده را برنامه‌ریزی کنید، با وجود این، هزینه امروز ذرت را در قرارداد ذکر کنید.

البته در نظر داشته باشید زمانی که معاملات فیوچرز وارد دنیای کریپتو می‌شوند، پیچ و خم‌های مسئله، کمی بیشتر می‌شود. برای مثال یکی دیگر از اساسی‌ترین تفاوت‌های میان معاملات آتی، امکان استفاده از اهرم در معاملات فیوچرز است. شما می‌توانید به کمک یک صرافی ارز دیجیتال در معاملات آتی خود اهرم به‌کار بگیرید و بدون پرداخت تمامی هزینه معامله، از وام‌های درصدی صرافی بهره‌مند شوید.

آشنایی با معاملات مارجین (Margin) در بازار ارز دیجیتال

برای بررسی تفاوت مارجین و فیوچرز، در این مرحله باید به سراغ یادگیری مفهوم معاملات مارجین برویم. معاملات مارجین یا همان Margin Trading یک پاسخ کاربردی به نیاز کاربران برای انجام معاملات بزرگ است. تصور کنید دارایی محدود و مختصری در کیف پول ارز دیجیتال خود دارید، اما مایلید در یک معامله بزرگ و سودآور شرکت کنید. در چنین شرایطی بهترین روش، بهره‌مندی از معاملات مارجین است.

نحوه کار معاملات مارجین بسیار ساده است. با توجه به درصد مارجین مدنظر بروکر یا صرافی میزبان، شما باید میزان مشخصی پول به عنوان وثیقه در صرافی قفل کنید که به آن مارجین می‌گویند. پس از آن می‌توانید معامله را آغاز کنید؛ با این حال در نظر داشته باشید که در ازای میزان اهرم استفاده‌ شده، سود و ضرر شما چند برابر خواهد شد.

برای مثال تصور کنید یک پوزیشن هزار دلاری با لوریج 1:10 باز کرده‌اید، در این حالت شما موظف هستید یک دهم هزار دلار یا همان صد دلار از دارایی خود را نزد بروکر به امانت بگذارید. در این شرایط سود و زیان شما، بر پایه همین ده درصد محاسبه می‌شود. بنابراین اگرچه سود در این دسته از معاملات بسیار شیرین است، اما زیان آن نیز نسبت به بازار اسپات، بسیار چشم‌گیرتر خواهد بود.

بررسی شباهت‌های مارجین و فیوچرز؛ دو نکته حیاتی در شناخت معاملات

پیش از آنکه به سراغ بررسی تفاوت مارجین و فیوچرز برویم، بد نیست نگاهی به شباهت‌های میان این دو روش معاملاتی داشته باشیم. یکی از بزرگ‌ترین شباهت‌های میان Margin و Futures آن است که هر دوی این تکنیک‌ها، از مفهوم اهرم‌ها (Leverage) استفاده می‌کنند. اساسا ساده‌ترین و متداول‌ترین روش برای کسب سود بیشتر در بازارهای معاملاتی غیر از بازار اسپات، استفاده از اهرم‌ها است. بنابراین تفاوت اسپات و فیوچرز و درواقع شباهت مارجین و فیوچرز آن است که برای شرکت در یک پوزیشن معاملاتی، می‌توان مقداری از (برای مثال) قیمت ریپل را در همان ابتدای معامله پرداخت کرد و باقی را از بروکر قرض گرفت.

بر همین اساس، ساده‌ترین تفاوت میان مارجین و فیوچرز، امکان معامله دارایی، بدون پرداخت تمام هزینه قرارداد و البته استفاده از اهرم‌ها است.

بررسی تفاوت مارجین و فیوچرز در یک نگاه

اگرچه تا این بخش از مقاله، درباره شباهت‌های میان Margin و Futures صحبت کردیم، با این حال باید در نظر داشته باشید که تفاوت مارجین و فیوچرز، بسیار بیشتر از شباهت‌های آن است. بنابراین در انتخاب بهترین روش معاملاتی ابتدا باید درباره ماهیت این دو، بهترین اندیکاتور برای فیوچرز و نرخ اهرم‌های مارجین اطلاع داشته باشید تا معاملات شما سودده باشند. ما برای بررسی تفاوت مارجین و فیوچرز، جدولی کامل برای شما تهیه کرده‌ایم تا بتوانید مقایسه این دو روش را در یک نگاه سریع، انجام دهید.

همچنین کارشناسان گاهی یک عامل دیگر را در بررسی تفاوت مارجین و فیوچرز مورد هدف قرار می‌دهند؛ جامعه هدف این دو روش معاملاتی گاهی می‌تواند متفاوت باشد. در یک نگاه کلی می‌توان گفت، معمولا سرمایه‌گذاران کوتاه‌مدت، معاملات مارجین را انتخاب می‌کنند و سرمایه‌گذاران بلند‌مدت به‌سراغ معاملات فیوچرز می‌روند.

با این حال در نظر داشته باشید که در دنیای کریپتو، هیچ‌چیز قطعی نیست! شما می‌توانید سرمایه‌گذاری کوتاه‌مدت باشید و طبق یک استراتژی از پیش تعیین‌شده، به‌سراغ یک معامله سودده در بازار فیوچرز بروید. به همین دلیل پیشنهاد می‌کنیم پیش از آنکه زمین بازی خود را تغییر دهید، به‌دقت از ماهیت روش‌های معاملاتی مختلف باخبر باشید.

بررسی ریسک‌های معاملات؛ مارجین در برابر فیوچرز

تا این قسمت از مقاله درباره مارجین، فیوچرز و تفاوت و شباهت‌های آن‌ها صبحت کردیم. همچنین متوجه شدیم که تفاوت اسپات و فیوچرز چیست. اما متاسفانه تمام آنچه خواندید، برای انتخاب بهترین روش معاملات در بازار کریپتو نیست! در این بخش از به سراغ ریسک‌‌ها و مخاطرات معاملات مارجین و فیوچرز می‌رویم تا دید بهتری نسبت به این دو روش داشته باشید.

ریسک‌های معاملات مارجین؛ مراقب این دو مورد باشید!

در یک نگاه، چند ریسک مرتبط با معاملات مارجین وجود دارد که برخی از آن‌ها با معاملات آتی مشترک هستند، در حالی که برخی دیگر منحصر به فرد هستند.

ریسک رایج مرتبط با معاملات مارجین و معاملات آتی آن است که هر دو اساسا از نوعی اهرم استفاده می‌کنند تا قادر به انجام معاملاتی با ارزش بیشتر از سرمایه اولیه انجام دهند. بنابراین، درحالی که پتانسیل سود در این دسته از معاملات بیشتر از معاملات عادی است، با این حال ریسک زیان‌های عظیم نیز در آن‌ها به همان اندازه بالاتر است.

ریسک دیگری که در معاملات مارجین منحصر به فرد است، پیامدهای مالیاتی آن است. اگر برای معامله از کشورهای دیگری به‌ویژه هند اقدام می‌کنید، باید در جریان باشید که کسر مالیات از معاملات مارجین در مقررات مالیاتی این کشورها وضع شده است. البته قوانین مالیاتی در حوزه کریپتو هنوز در کشور ما به‌درستی جا نیفتاده است و نباید از این بابت نگرانی داشته باشید.

ریسک‌های معاملات فیوچرز؛ مراقب لیکوئیدشدن دارایی‌هایتان باشید

همانطور که قبلا ذکر شد، از آنجایی که هر دو روش معاملاتی از نوعی اهرم برای انجام معامله در بازار استفاده می‌کنند، پتانسیل سود و زیاد به نسبت یکدیگر افزایش می‌یابد. اما تفاوت اصلی میان این دو روش آن است که معاملات فیوچرز، امکان بهره‌گیری از اهرم 100% را نیز دارند. بر همین اساس، اگر معامله در مسیر اشتباه پیش رود، احتمال از بین رفتن کامل سرمایه معامله‌گر یا همان لیکوئیدشدن دارایی نیز وجود دارد.

بنابراین اگر طرفدار ریسک‌های بزرگ نیستید، پیشنهاد می‌کنیم با مطالعه مقاله تفاوت اسپات و فیوچرز در وبلاگ تریتکس، انتخاب‌های خود را گسترش دهید و بهترین بازار را برای معاملات خود انتخاب کنید.

مارجین یا فیوچرز؟ کدام را انتخاب کنیم؟

هر دو معامله مارجین و معاملات آتی اساسا برای معامله‌گر یکسان هستند، زیرا معامله گران را قادر می‌سازد تا اهرمی را برای ورود به یک پوزیشن جدید در بازار به عهده بگیرند. با این حال، تفاوت مارجین و فیوچرز در میزان اهرمی است که فرد می‌تواند در معامله بکار گیرد؛ همانطور که توضیح داده شد، درحالی که نرخ لوریج یا همان اهرم معاملات مارجین بین 5 تا 20 درصد است، معاملات آتی می‌تواند تا 100 درصد اهرم در اختیار شما قرار دهند.

بهترین انتخاب برای تریدرهای تازه‌کار

اگر مایلید بدانید که بهترین روش معاملاتی برای تریدرهای تازه‌کار کدام است، شاید بهتر است بگوییم هیچ‌کدام! کارشناسان توصیه می‌کنند برای ورود به بازار، ابتدا معاملات ساده را پیش بگیریم. چرا که اهرم‌ها می‌توانند واقعا خطرناک باشند. در یک نگاه کلی، شخصی که معاملات اهرم‌دار را انتخاب می‌کند، باید از ریسک‌ها بسیار آگاه باشد، تکنیک‌های توقف ضرر را بداند و مقدار چشم‌گیری سرمایه در اختیار داشته باشد تا بتواند در معاملات اهرم‌دار شرکت کند. با این حال اگر مایلید به هر شکل در این بازار حضور داشته باشید، بهتر است این موارد را حتما رعایت کنید.

1. یک حساب جداگانه برای معاملات اهرم‌دار در نظر بگیرید.
2. به زیر و بم بازارهای اهرم‌دار مسلط باشید.
3. در لوپ جبران ریسک نیفتید!
4. از احساسات و عواملی که آن‌ها را کنترل می‌کنند، کاملا باخبر باشید.

همین چهار نکته ساده، می‌تواند از همین امروز تا آخرین لحظه حضور شما در بازارهای معاملاتی، از داراییتان محافظت کند.

کلام آخر؛ نکات مهم درباره معاملات فیوچرز و مارجین

در این مطلب نگاه کاملی به تفاوت مارجین و فیوچرز و ماهیت این دو روش معاملاتی داشتیم. اگرچه بخش زیادی از این مطلب را به بررسی ریسک‌های این دو روش اختصاص دادیم، با این وجود فراموش نکنید که مارجین و فیوچرز به وجود آمدند تا فرصت‌های سرمایه‌گذاری بزرگ را به‌صورت عادلانه در میان افراد قرار دهند. بنابراین با دانش کافی و استراتژی قدرتمند، می‌توانید از این فرصت‌ها به بهترین شکل استفاده کنید. آیا محتوای این مطلب از وبلاگ تریتکس مورد پسند شما بود؟ نظرات و سوالات خود را در بخش «نظرات» همین مقاله با ما در میان بگذارید تا با مطالعه آن‌ها، در مقالات بعدی موفق‌تر عمل کنیم.