معرفی روش میانگین هزینه دلاری (DCA)

معامله در بازارهای مالی همواره می‌توانند استرس‌زا و زمان‌بر باشند و نتایج ضعیفی را درپی داشته باشند. بسیاری از سرمایه‌گذاران، اغلب به‌دنبال روشی هستند تا در کوتاه‌ترین زمان ممکن به سوددهی برسند یا سرمایه‌گذاری بدون ریسک داشته باشند. ولی در بازارهای پرنوسان یا بازارهایی که سرمایه‌گذار اطلاعات کمی در مورد آن دارد، چه باید کرد؟ چگونه در این بازارها باید سرمایه‌گذاری‌های بلندمدت انجام داد تا ریسک از دست دادن دارایی را به حداقل رساند؟ در این مقاله، سعی می‌کنیم با اشاره به روش میانگین هزینه دلاری (Dollar Cost Averaging)، راهی آسان برای کاهش ریسک‌های معامله در این بازارها را به شما معرفی کنیم.

میانگین هزینه دلاری چیست؟

میانگین هزینه دلاری (DCA)، یک استراتژی سرمایه‌گذاری است که برای کاهش اثر نوسانات قیمت در خرید دارایی‌ها استفاده می‌شود. در این روش، در فواصل زمانی منظم به اندازه مقدار ثابت و مشخصی از یک ارز فیات از یک دارایی خریداری می‌شود.

میانگین هزینه دلاری در بازارهای پرنوسان باعث می‌شود که تمام سرمایه در معرض نوسانات قرار نگیرد. چون خرید در فواصل زمانی منظم می‌تواند قیمت متوسط خرید یک دارایی را برای خریدار مقرون به‌صرفه کند. این روش در بلندمدت، تأثیرات منفی خرید دارایی در زمان نامناسب را کاهش می‌دهد.

دلایل استفاده از میانگین هزینه دلاری چیست؟

از مزیت‌های اصلی روش میانگین هزینه دلاری می‌توان به کاهش ریسک ورود به معامله در زمان نامناسب اشاره کرد. تعیین زمان مناسب برای انجام معامله، یکی از سخت‌ترین کارها در هنگام سرمایه‌گذاری یا معامله است. اغلب، حتی اگر جهت معامله درست باشد،‌ تشخیص زمان صحیح معامله دشوار است و باعث می‌شود، معامله ناموفق باشد. میانگین هزینه دلاری به کاهش این ریسک کمک می‌کند.

اگر سرمایه را به قسمت‌های کوچک‌تر تقسیم کنید، نسبت به زمانی که کل سرمایه خود را به یک باره سرمایه‌گذاری کنید، نتایج بهتری خواهید گرفت. خرید در زمان نامناسب به نتایج ضعیفی منجر می‌شود. علاوه‌براین، برخی از سوگیری‌ها و تعصبات را از فرایند تصمیم‌گیری حذف می‌کند.

البته میانگین هزینه دلاری، ریسک را کاملاً از بین نمی‌برد. هدف این روش، رساندن قیمت خرید به مناسب‌ترین قیمت است تا ریسک خرید در زمان نامناسب به حداقل برسد. همچنین این روش، موفقیت در سرمایه‌گذاری را تضمین نمی‌کند. در این موفقیت عوامل، دیگری نیز دخیل هستند.

همانطور که قبلا اشاره شد، تشخیص زمان مناسب خرید بسیار دشوار است. حتی بزرگ‌ترین پیشکسوتان معامله‌گری هم در بعضی مواقع از پیش‌بینی رفتار بازار عاجزند. بنابراین اگر از روش میانگین هزینه دلاری بهره می‌برید، بهتر است یک برنامه خروج هم برای خود داشته باشید؛ درصورتی‌که یک قیمت هدف (یا دامنه قیمتی) برای خود مشخص کرده باشید، برنامه یا راه خروج هم ساده است. مجدداً، سرمایه خود را به قسمت‌های مساوی تقسیم کرده و پس از نزدیک شدن بازار به قیمت تعیین شده، شروع به فروش در قیمت‌های مختلف موجود در دامنه قیمتی هدف خود کنید. به‌این‌ترتیب، ریسک عدم فروش در زمان مناسب را نیز کاهش می‌دهید. البته این موضوع کاملاً به سیستم معاملاتی شما بستگی دارد.

مثال کاربردی استفاده از روش میانگین هزینه دلاری

فرض کنید ۱۰ هزار دلار پس‌انداز داریم و فکر می‌کنیم سرمایه‌گذاری در بیت کوین با شرایط فعلی منطقی است. بنا بر مشاهدات ما، قیمت بیت کوین در یک دامنه قیمتی کوچک در حال نوسان است و موقعیت مناسبی برای خرید و بهره‌مندی از روش میانگین هزینه دلاری است.

ما می‌توانیم ۱۰.۰۰۰ دلار را به ۱۰۰ قسمت ۱۰۰ دلاری تقسیم کنیم و هرروز بدون توجه به قیمت بیت کوین، ۱۰۰ دلار بیت کوین بخریم. این روش در یک دوره حدوداً سه‌ماهه اعمال می‌شود.

حال بیایید انعطاف‌پذیری روش میانگین هزینه دلاری را بررسی کنیم. فرض دوم این است که بیت کوین به‌تازگی وارد بازار نزولی شده است و روند صعودی تا حداقل ۲ سال دیگر آغاز نمی‌شود؛ اما درنهایت انتظار یک‌روند صعودی را داریم و می‌خواهیم آماده آن باشیم.

آیا باید روش قبلی را پیش ببریم؟ جواب قطعاً خیر است. در مثال اخیر باید دوره زمانی بزرگ‌تری مدنظر قرار بگیرد. بدین معنا که باید ۰۰۰,۱۰ دلار خود را برای ۲ سال تقسیم کنیم.

سرمایه خود را مجدد به ۱۰۰ قسمت ۱۰۰ دلاری تقسیم می‌کنیم. هر هفته ۱۰۰ دلار بیت کوین می‌خریم. با توجه به تعداد هفته‌های سال (۵۲ هفته)، در کمتر از ۲ سال، این روش به پایان می‌رسد. بدین ترتیب، درحالی‌که روند نزولی، مسیر خود را طی می‌کند، ما سرمایه‌گذاری بلندمدتی را برای خود ساخته‌ایم. با شروع روند صعودی از قطار رشد قیمتی جا نمی‌مانیم و برخی از خطرات خرید در روند نزولی را نیز کاهش داده‌ایم.

توجه به این نکته ضروری است که این روش گاهی خطراتی نیز به همراه دارد. به‌هرحال چون شما در حال خرید در یک روند نزولی هستید، ارزش دارایی شما در طول این ۲ سال پایین خواهد آمد. برای برخی از سرمایه‌گذاران بهتر است تا تائید پایان روند نزولی منتظر بمانند و سپس به بازار ورود کنند.

ماشین حساب میانگین هزینه دلاری بیت کوین

ماشین حساب میانگین هزینه دلاری بیت کوین را در سایت dcabtc.com ملاحظه کنید. این ماشین حساب، مقادیری همچون میزان سرمایه، مدت‌زمان مدنظر و فواصل زمانی را به عنوان ورودی می‌گیرد و روش‌های مختلف سرمایه‌گذاری در طول زمان را به شما نشان می‌دهد. با توجه به این که نمودار قیمتی بیت کوین در بلندمدت، روند صعودی پایداری دارد، این ماشین حساب، کارکرد خوب این روش را برای آن نشان خواهد داد.

در تصویر زیر نشان داده‌ایم، اگر در پنج سال گذشته، هفته‌ای ۱۰ دلار بیت کوین خریداری می‌کردید، چه بازدهی با خود به همراه داشت. از اکتبر 2017 تاکنون، میزان سرمایه جمع‌آوری‌شده شما در طی ۵ سال، ۲۶۰۰ دلار خواهد بود؛ اما سرمایه حال حاضر شما معادل 10.105 دلار است.

بازدهی خرید ۱۰ دلار بیت کوین در هر هفته در طول ۵ سال گذشته. منبع: dcabt.com

معایب روش میانگین هزینه دلاری

روش میانگین هزینه دلاری، روشی سودآور است، اما معایبی نیز دارد. بدون شک، این روش در بازارهایی با نوسانات زیاد، بهترین عملکرد را از خود به نمایش می‌گذارد؛ زیرا برای کاهش اثر نوسانات زیاد طراحی‌شده است.

بااین‌حال، در بازارهایی که روند صعودی دارند، تنها باعث از دست رفتن سود می‌شود. چگونه این اتفاق رخ می‌دهد؟ بازارهایی که روند صعودی پایدار دارند، به کسانی که زودتر سرمایه‌گذاری کنند، سود بیشتری می‌رسانند. به‌این‌ترتیب روش میانگین هزینه دلاری، سود سرمایه‌گذار را کاهش می‌دهد. در این شرایط، سرمایه‌گذاران باید تمام سرمایه خود را یک جا وارد بازار کنند تا از بازدهی بهتری نسبت به روش میانگین هزینه دلاری برخوردار شوند.

اما اغلب سرمایه‌گذاران، نقدینگی زیادی برای سرمایه‌گذاری زیاد به یک باره در دسترس ندارند. این دسته از سرمایه‌گذاران به‌مرور زمان، سرمایه‌های اندک خود را وارد بازار می‌کنند و بدین گونه از روش میانگین هزینه دلاری منفعت کسب می‌کنند.

نتیجه‌گیری

میانگین هزینه دلاری، یک روش ورود پلکانی به بازار است و اثرات نوسانات قیمت را بر سرمایه‌گذاری به حداقل می‌رساند. این روش شامل تقسیم سرمایه به قسمت‌های کوچک و خرید در فواصل زمانی منظم است.

مزیت اصلی این روش بدین شرح است: یافتن زمان مناسب خرید بسیار سخت است، سرمایه‌گذارانی که توانایی دنبال کردن لحظه‌ای بازار را ندارند، از این روش بهره می‌برند.

بااین‌حال، برخی شک و شبه‌ها در مورد این روش وجود دارد. میانگین هزینه دلاری در بازارهای صعودی منجر به کاهش سود می‌شود؛ اما کاهش سود، دلیل خوبی برای نامناسب بودن این روش نیست. میانگین هزینه دلاری هنوز هم برای بسیاری از افراد، یک روش مناسب سرمایه‌گذاری است.