تفاوت اسپات و فیوچرز در معاملات ارز دیجیتال

به نظر شما در جدال میان گذشته و آینده، کدام یک پیروز است؟ با ظهور بازار کریپتو، روش‌های نوینی برای معامله دارایی‌ها به‌وجود آمد. با این حال روش‌های سنتی نیز هنوز با قدرت به حیات خود در این اقیانوس عظیم ادامه می‌دهند. در این مقاله از وبلاگ تریتکس کنار شما هستیم تا سری به تاریخ دنیای کریپتو زده و دو روش معاملاتی سنتی و نوین، یعنی تفاوت اسپات و فیوچرز را در کنار هم بررسی کنیم. از شما دعوت می‌کنیم ما را تا انتهای این مطلب همراهی کنید تا علاوه‌بر بررسی تفاوت اسپات و فیوچرز در معاملات ارز دیجیتال، چند مقاله و منبع مفید دیگر نیز در همین حوزه به شما معرفی کنیم.

نگاهی به مفهوم اهرم‌ها در معاملات کریپتو؛ اهرم یا لوریج چیست؟

پیش از آنکه بتوانیم دو بازار و روش مختلف معاملات در بازار کریپتو را بررسی کنیم، ابتدا باید با یک مفهوم مقدماتی به نام اهرم یا لوریج (Leverage) در معاملات آشنا شویم.

اهرم در معاملات کریپتو به استفاده از وجوه قرض‌گرفته‌شده برای افزایش بازده سرمایه‌گذاری اشاره دارد. به این معنا که معامله‌گران می‌توانند با سرمایه‌ای نسبتا کم، میزان مشخصی سرمایه از یک صرافی ارز دیجیتال واسطه دریافت کنند و به نسبت اهرم مشخص‌شده، در پوزیشن‌های معاملاتی بزرگ‌تر، شرکت داشته باشند. بیایید مفهوم اهرم را با یک مثال ساده بیشتر متوجه شویم.

تصور کنید معامله‌گری هزار دلار سرمایه اولیه دارد اما مایل است در یک پوزیشن 10 هزار دلاری شرکت کند. در معاملات سنتی مانند اسپات، چنین کاری ممکن نیست. چراکه دقیقا به همان اندازه که سرمایه داریم، می‌توانیم برای خرید و فروش دارایی‌های مختلف مانند ارز دیجیتال، هزینه کنیم. اما یک لوریج 1:10 این امکان را برای تریدرها فراهم می‌کند که از طریق وثیقه‌گذاشتن این 1000 دلار، در یک معامله 10 هزار دلاری شرکت کنند. به‌طور بالقوه، استفاده از اهرم‌ها می‌تواند منجر به سود و ضرر بیشتر شود. چرا که سود ده برابری در معاملاتی که اهرم 1:10 را دارند، می‌تواند سبب زیان ده برابری نیز شود.

بنابراین، اهرم یک شمشیر دولبه است؛ چرا که به زبان ساده، سود و زیان را تقویت می‌کند. بنابراین معامله‌گران باید پیش از استفاده از اهرم، میزان تحمل ریسک و استراتژی معاملاتی خود را به‌دقت در نظر بگیرند، از کارمزدها و نرخ‌های بهره مرتبط با استفاده از اهرم آگاه باشند و بدون دانش کافی، به سراغ روش‌های معاملاتی اهرم‌دار نروند.

فیوچرز در ارز دیجیتال چیست؟ آموزش معاملات فیوچرز به زبان ساده

شاید برای شما هم سوال شده باشد که چرا در ابتدای این مطلب به سراغ معرفی مفهوم اهرم‌ها رفتیم. پاسخ ساده است؛ یکی از کاربردهای اهرم‌ها در معاملات فیوچرز و معاملات مارجین است.

وایی رمزنگاری با قیمت و تاریخ از پیش تعیین‌شده در آینده اقدام می‌کند. معاملات آتی در کریپتو معمولا در صرافی‌های متمرکز انجام می‌شود.

رایج‌ترین قرارداد آتی کریپتو، قرارداد دائمی (Perpetual) است. فرق فیوچرز استاندارد و پرپچوال را می‌توان تاریخ انقضا یا سررسید قرارداد دانست. جالب است بدانید قراردادهای آتی دائمی، تاریخ انقضا ندارند و به‌نوعی شبیه به یک شرط‌بندی بزرگ برای تریدر هستند.

همانطور که پیش‌تر گفته شد، یکی از مزایای اصلی معاملات آتی در کریپتو، امکان استفاده از اهرم و افزایش سود بالقوه است. بنابراین معاملات آتی در ارزهای دیجیتال ابزاری مفید برای معامله‌گران با‌تجربه‌ای هستند که با استراتژی دقیق خود، در حدس و گمان درباره نوسانات قیمت ارزهای دیجیتال تبحر دارند.

اسپات در معاملات ارز دیجیتال؛ معاملات سنتی را بشناسید

اصطلاح معاملات اسپات (Spot) در کریپتو به خریدوفروش دارایی‌های دیجیتال، در ازای تسویه فوری اشاره دارد. این روزها رایج‌ترین و محبوب‌ترین نوع معامله در بازار ارز دیجیتال برای مبتدیان و تریدرهای حرفه‌ای، همین معاملات اسپات هستند.

برخلاف معاملات مشتقه یا قراردادهای آتی، در Spot Trading، خریداران و فروشندگان بر روی قیمت فعلی بازار یک دارایی خاص توافق می‌کنند، معامله در زمان واقعی تسویه می‌شود و هزینه آن بلافاصله از کیف پول فروشنده به کیف پول خریدار منتقل می‌شود. برای مثال اگر شما مایل باشید در بازار اسپات تتر معامله کنید، کافی است قیمت تتر در همان لحظه را پیدا کنید، هزینه آن را به کیف پول فروشنده واریز کنید و در ازای آن، مقدار تتر مشخص خود را در کیف پول سخت‌افزاری یا نرم‌افزاری خود تحویل بگیرید.

یک مزیت و البته تفاوت‌ اسپات با فیوچرز آن است که معامله‌گران دارایی‌های رمزنگاری‌شده واقعی را نگهداری می‌کنند و مانند معاملات آتی یا سایر معامله‌های مشتقه، فقط دسترسی آن‌ها به قرارداد نیست. علاوه‌بر این، معاملات اسپات معمولا نسبت به معاملات مشتقه یا قراردادهای آتی ریسک کمتری دارند؛ چرا که معامله‌گران در معرض لیکوئیدشدن دارایی یا زیان‌های عظیم ناشی از اهرم‌ها نیستند. بنابراین فرق مارجین و اسپات و به‌صورت کلی معاملات مشتقه با معاملات سنتی، در مواردی است که مرور کردیم.

شباهت‌های فیوچرز و اسپات در چیست؟

پیش از آنکه به سراغ بررسی تفاوت اسپات و فیوچرز برویم، بد نیست بدانیم شباهت این دو روش معاملاتی در چیست. در یک نگاه کلی می‌توان گفت که شباهت فیوچرز و اسپات در آن است که هر دو شامل خرید و فروش دارایی‌های ارز دیجیتال می‌شوند.

با این حال بهتر است بدانید که این دو روش از نظر تسویه حساب و مدیریت ریسک بسیار متفاوت هستند. در ادامه درباره تفاوت‌های فیوچرز و اسپات بیشتر صحبت خواهیم کرد.

تفاوت اسپات و فیوچرز در یک نگاه

حالا که به‌خوبی با مفهوم روش‌های معاملاتی، فرق فیوچرز استاندارد و پرپچوال، فرق مارجین و اسپات و شباهت‌های اسپات و فیوچرز آشنا شدید، بهتر است به بخش اصلی مقاله برویم. تفاوت اسپات و فیوچرز در چیست؟ ما تفاوت‌های اصلی این دو روش معاملاتی را در یک جدول ساده جمع‌آوری کرده‌ایم تا یادگیری آسان‌تری در این باره داشته باشید. با این حال پس از مطالعه جدول، می‌توانید دو تفاوت اصلی را با توضیحات بیشتر، در همین بخش مطالعه کنید.

آنچه در این جدول مطالعه کردید، نگاهی اجمالی بر تفاوت اسپات و فیوچرز بود. در ادامه این مطلب 2 تفاوت کلیدی دیگر را مد نظر داریم تا به‌خوبی بتوانید میان معامله در بازار اسپات و فیوچرز، تصمیم‌گیری کنید.

1. هزینه؛ مهم‌ترین تفاوت میان بازار اسپات و فیوچرز

در یک نگاه کلی می‌توان گفت مهم‌ترین، بنیادین‌ترین و ساده‌ترین تفاوت میان بازار اسپات و فیوچرز، در تعیین قیمت دارایی‌ها است. همانطور که گفتیم، معاملات اسپات بر پایه قیمت لحظه‌ای دارایی‌ها و معاملات فیوچرز براساس قیمتی است که گمان می‌رود یک دارایی در آینده به آن خواهد رسید. اگرچه معمولا قیمت فیوچرز را قیمت دارایی در بازار اسپات تعیین می‌کند، با این حال گاهی این قیمت می‌تواند متاثر از عوامل مختلفی باشد.

برای مثال اگر عرضه یک دارایی، مثل یک فلز گرانبها، در بازار متوقف شود احتمالا معنای نهفته آن، کم‌یاب‌شدن این دارایی در آینده است. بنابراین می‌توان اینگونه استدلال کرد که در آینده نه چندان دور، قیمت این دارایی شدیدا افزایش خواهد یافت.

از طرف دیگر یکی از هزینه‌های جانبی تریدینگ در بازار اسپات، کارمزد آن است. معمولا معاملات فیوچرز شامل این کارمزد نمی‌شوند بنابراین ممکن است گاهی همراه با سود بیشتری برای معامله‌گر باشد.

2. پوشش ریسک (Hedging)؛ هج کردن در بازارهای معاملاتی را جدی بگیرید!

یکی دیگر از تفاوت‌های میان معاملات فیوچرز و اسپات، امکان هج‌کردن است. Hedging یا همان پوشش ریسک، یک استراتژی مدیریت ریسک است که با معاملات مشتقه، آپشن و فیوچرز کار می‌کند. نحوه کار هج کردن به این صورت است که شما برای جلوگیری از ضررهای احتمالی، دو احتمال متضاد در بازار را در نظر گرفته و به‌صورت همزمان در آن‌ها پوزیشن معامله باز می‌کنید.

مثلا برای جلوگیری از ضرر در معامله USD/EUR، شما به‌صورت همزمان یک پوزیشن Sell باز و یک پوزیشن Buy باز می‌کنید. هج کردن این فایده را دارد که با نوسانات بازار، دارایی خود را از دست نخواهید داد و در بدترین حالت، سرمایه اولیه شما بدون سود و همان میزان اصلی، باقی خواهد ماند.

همانطور که گفته شد، پوشش ریسک ابزاری است که در بازارهای مالی آتی و مشتقه استفاده می‌شود. بنابراین این روش را نمی‌توان در معاملات اسپات به‌کار گرفت. البته برخی از معامله‌گران برای جلوگیری از ضررهای احتمالی بازار اسپات، معاملات اسپات را با یک موقعیت فیوچرز پوشش می‌دهند؛ به این معنا که اگر قیمت یک دارایی درحال افزایش در بازار است، تریدر می‌تواند با خرید آن در بازار فیوچرز، موقعیت خود را در بازار حفظ کند.

ریسک‌های معاملات اسپات و فیوچرز؛ پیش از انتخاب، این موارد را در نظر بگیرید

حالا که تفاوت اسپات و فیوچرز را هم می‌دانید، امکان تصمیم‌گیری برای بازار معاملاتی، ساده‌تر از گذشته خواهد بود. همچنین پیشنهاد می‌کنیم اگر مایل به حضور در بازارهای سنتی معاملاتی نیستید، با مطالعه مقاله تفاوت مارجین و فیوچرز سایر روش‌های معاملاتی در دنیای کریپتو را نیز بیاموزید. در ادامه همراه شما هستیم تا نگاهی اجمالی به خطرات بازار اسپات و فیوچرز داشته باشیم.

ریسک‌ها و مخاطرات معاملات فیوچرز؛ لیکوئیدشدن را جدی بگیرید

همانطور که در سیر این محتوا بارها به آن اشاره شد، مهم‌ترین ریسک یا خطر معاملات فیوچرز، پتانسیل ضرردهی بالای این دسته از معاملات است. اهرم‌ها مانند یک شمشیر دولبه در کمین آن دسته از تریدرهای تازه‌کاری که ریسک‌های بزرگ را به جان می‌خرند.

ریسک‌های معاملات اسپات را بشناسید

اگرچه بازارهای سنتی خطرات کم‌تری برای معامله‌گران دارند، با این حال حتی این معاملات نیز خالی از خطر نیستند. برخی از خطرات مرتبط با معاملات اسپات شامل نوسانات قیمت، مسائل نقدینگی در طول معاملات و همچنین احتمال تقلب و هک در خود پروژه یا پلتفرم مورد استفاده برای معامله است.

با این حال فراموش نکنید که دنیای کریپتو هنوز در مراحل اولیه خود به‌سر می‌برد و با رشد و بلوغ بیشتر بازار، این ریسک‌ها بیشتر و بیشتر فروکش خواهند کرد. از شما دعوت می‌کنیم با یک گشت‌وگذار کوتاه در وبلاگ تریتکس، انواع کلاهبرداری در ارز دیجیتال و تقلب در دنیای کریپتو را مطالعه کنید تا از این دسته از مخاطرات تا حد ممکن به‌ دور بمانید.

کلام آخر؛ اسپات یا فیوچرز؟ کدام را انتخاب کنیم؟

در این مطلب از وبلاگ تریتکس، نگاه ویژه‌ای به دو روش معاملاتی سنتی و آتی، یعنی معاملات اسپات و فیوچرز داشتیم. همانطور که در بخش بررسی تفاوت اسپات و فیوچرز مشاهده کردید، میزان ریسک و مخاطرات احتمالی معاملات اسپات، به نسبت فیوچرز بسیار کم‌تر است. بنابراین اگر یک تریدر تازه‌کار هستید یا مایلید با کم‌ترین ریسک، از سود معاملات کریپتو بهره‌مند شوید، پیشنهاد کارشناسان معامله در بازار اسپات است.

شما در تجربه حرفه‌ای خود، به کدام دسته از معاملات کریپتو بیشتر علاقه‌مند هستید؟ با ما تجربیات خود را در میان بگذارید تا ما و سایر خوانندگان وبلاگ تریتکس، از این تجربیات ارزشمند بهره‌مند شویم.